【阿拉丁觀察】綠色股票指數助力我國碳達峰、碳中和目標實現
發布日期:
2021-09-16

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阿拉丁觀點:綠色金融在實現我國碳達峰、碳中和目標過程中將發揮重要作用。以綠色產業上市公司為標的構建的相關指數得到了投資者的青睞,通過這些綠色股票指數產品引領社會責任投資,引導資本流向支持綠色發展的經濟領域、產業、技術和項目,從而產生正向的環境效益,推動企業轉型和我國經濟綠色發展。


綠色金融再迎重磅利好。9月12日晚間,中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關于深化生態保護補償制度改革的意見》(以下簡稱《意見》)提出,研究發展基于水權、排污權、碳排放權等各類資源環境權益的融資工具,建立綠色股票指數,發展碳排放權期貨交易。此外,在拓展市場化融資渠道方面,《意見》明確,擴大綠色金融改革創新試驗區試點范圍,把生態保護補償融資機制與模式創新作為重要試點內容。推廣生態產業鏈金融模式。鼓勵銀行業金融機構提供符合綠色項目融資特點的綠色信貸服務。鼓勵符合條件的非金融企業和機構發行綠色債券。鼓勵保險機構開發創新綠色保險產品參與生態保護補償。


01 綠色股票指數引導資本支持綠色經濟


綠色股票指數和相關產品是綠色金融的重要組成部分。2016年,在七部委聯合發布的《關于構建綠色金融體系的指導意見》中,綠色金融被定義為支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動,其中包括綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數和相關產品、綠色發展基金、綠色保險、碳金融等金融工具。?


不過,從目前情況來看,我國綠色債券市場規模較大,綠色權益則剛剛起步。招商銀行研究院發布的數據顯示,截至2020年年末,我國貼標綠色債券(不含資產支持證券)余額8775億元,同比增長8%。2016年至2020年,貼標綠色債券余額逐年上升。綠色權益市場方面,綠色企業IPO和再融資處于起步階段,2018至2019年綠色股權投資年均投資規模為424億元。相比之下,權益市場規模遠低于信貸和債券市場。?


綠色股票指數等市場也有待完善。數據顯示,截至2019年第三季度,國內以綠色股票指數跟蹤標的的指數投資基金規模約為155.5億元,而我國市場上指數基金總規模已經超過1萬億元,綠色股票指數基金規模占比只有1.5 %。?


武漢科技大學金融證券研究所所長董登新接受《金融時報》采訪時表示,綠色股票指數不僅是綠色發展的先行指標,而且更是各類綠色投資的重要標的資產。通過這些以綠色股票指數為標的的產品引領社會責任投資新時尚,尤其是在我國對全世界承諾了碳達峰及碳中和目標之后,綠色金融與綠色投資產品將更受市場青睞。“隨著我國綠色金融產品種類越來越豐富,綠色投資的理念也會越時尚和流行。”董登新表示。


首都科技發展戰略研究院院長關成華表示,創新綠色金融產品可以吸引綠色投資者,引導資本流向支持綠色發展的經濟領域、產業、技術和項目,從而產生正向的環境效益,進而推動企業轉型和經濟綠色發展。


02 資本市場支持綠色發展成效初顯


在綠色金融產品的建設方面,滬深交易所已有初步成效。今年8月,深交所全資子公司深圳證券信息有限公司聯合深圳市福田區政府發布了國內首只反映綠色金融產業發展的股票指數——國證香蜜湖綠色金融指數,以在深交所和港交所上市且涉及綠色金融業務的公司為選樣標的,根據綠色金融評分和總市值排序,選取50家公司構成指數樣本。


據了解,目前,樣本股包含深市24只A股和26只港股,涵蓋銀行、綜合金融、工業服務、基礎材料等領域,包含中國平安、招商銀行、國信證券、碧水源等上市企業。據測算,自2012年12月31日至2021年6月30日,國證香蜜湖綠色金融指數累計收益率為48%,反映出國內綠色金融產業良好的發展態勢。


此外,在今年8月26日舉辦的首屆“ESG全球領導者峰會”上,上海證券交易所總經理蔡建春表示,目前上交所已與中證指數公司發布了50多個綠色相關指數。據蔡建春介紹,目前,上交所正聯合上海環境能源交易所和中證指數公司,以國內A股上市公司為樣本,共同編制“碳中和”投資指數,并基于該指數開發ETF產品。他表示,未來,上交所將進一步加強綠色指數開發,鼓勵資產管理機構設立跟蹤綠色證券指數的產品。研究探索基于碳排放權、排污權等相關衍生產品,為投資者管理投資風險提供市場化工具。同時,加大綠色投資者培育力度,合理引導投資者投資上交所“雙碳”產品。


深交所數據顯示,目前深市從事綠色產業的上市公司數量已接近260家,涵蓋節能環保、新能源、生態修復等領域,涌現出一批龍頭企業,形成行業聚集示范效應。據統計,深市上市公司2020年綠色收入合計8862億元,其中,綠色收入占總收入比重20%以上的公司超170家。


以綠色產業上市公司為標的構建的相關指數也得到了投資者的青睞。目前資本市場上已經有多只碳中和以及綠色金融相關指數,包括“中證環保產業指數”以及“中證內地低碳經濟主題指數”等,在此基礎上構建的碳中和主題基金發行步伐也在加快。據不完全統計,今年上半年已有超過60只“碳中和”主體概念基金。


文章來源:金融時報